No gráfico abaixo, gerado pela biblioteca matplotlib do Python, a linha vermelha representa a cotaçao do ativo ITUB4, a linha amarela representa a cotação histórica do ativo ITUB3 e a linha azul representa a divisão entre as cotações de ITUB4 pelas cotações do ativo ITUB3, dia a dia. Nota-se que quando essa divisão atinge valor abaixo de 1.1 (eixo y da direita), ela rapidamente sobe para patamares maiores podendo chegar à casa de 1.4, uma alta de mais de 25%. Isso significa que quando o ativo ITUB3 sobe a ponto de sua cotação chegar muito próxima ao ativo ITUB4, logo depois o ativo ITUB4 se recupera, subindo mais ou caindo menos que ITUB3, aumentando a razão entre ITUB4 e ITUB3. Então isso abre uma oportunidade de aproveitar esse comportamento comprando ITUB4 e vendendo ITUB3, numa operação conhecida como Long & Short. Este tipo de operação tem como pré-requisito a utilização de 2 ativos que se correlacionem bem entre si, como é o caso destes ativos que estamos estudando. A operação de correlação também é fundamental para a identificação de variáveis que podem ser utilizadas em algoritmos preditivos de Machine Learning. Posicionado em uma operação de Long & Short, o investidor não se preocupa se o mercado vai cair ou subir, mas apenas se o ativo comprado subirá mais ou cairá menos que o ativo vendido. Eu montei esta operação comprando ITUB4 a 27,10 e vendendo ITUB3 a 25,04 no dia 16/07/2020. Este texto não tem como objetivo recomendação de compra ou venda. Neste link do Infomoney é possível observar uma estratégia de Long & Short do gestor de renda variável da Ibiuna Investimentos, e neste outro link do ValorPro é possível observar alguns riscos da operação. Gravarei um vídeo e postarei aqui nesta área mostrando a realização de lucro ou prejuízo: lucro se a linha azul do gráfico abaixo subir, prejuízo se a linha azul cair.